(2010/09/04更新)

Q162-1

－１同學回應：[921會三ＣAIS第 6 組](92/12/17)

CVP (Cost-Volume-Profit Analysis)之中損益兩平分析(Break-even Amylases)是其中最重要的一個部分，在於探求產銷量到何種水準時，其總成本與總收入方能相等。[圖解]

CVP最主要必須將成本分為固定以及變動兩部分，服務業和製造業其實一種是賣服務一種是賣產品，但都可以區分成固定以及變動成本。

舉例而言，有某管理諮詢公司應客戶要求幫該公司職員受訓，其中對於顧問公司而言的固定成本，例如：遠距教學軟體費用、租借場地非用、講師出席費；至於變動成本，例如：影印講義費、茶水伙食費….等。當顧客提出所需要的服務時，透過CVP分析，可以了解至少要收費多少才有利潤可言，以作為此項服務估價依據。

另外，例如美容美髮業，固定成本包括：店租、人事薪資費用、器材設備費用；變動成本，例如用水量、洗髮精、電費、美容耗材...等。當使用CVP作分析時，可以知道提供該項服務時收費價格和實際成本之間的關係，到底所獲得的利潤為多少，可以作為和同業之間競爭的依據。若售價打八折，是否還有利潤可言？是否該採取折扣戰？有時候在美容美髮業，洗髮和護髮、剪髮和染髮燙髮，當作一個組合服務，雖然這些服務都可以個別計算，但是變成組合產品時，量、價(包括成本面及收入面)之間有不一樣的線性關係出現。

至於比較複雜、不符合CPV基本假設的問題，可以參考CVP分析模式修正研究：

1.直線關係模式：售價、數量與變動成本之間呈線性關係，且兩者相互獨立，即在CVP中，產品與產品因素市場皆屬於完全競爭市場(產品不會隨銷售數量的改變而變化，變動成本不會隨採購數量而變)。Goggans(1965)引用個體經濟的理論，利用微分技術使CPV可以應用到非線性關係之成本與收益函數。

2.單一產品模式：只銷售單一種產品。Johnson&Simik(1971)引用加權平均邊際貢獻的觀念，使CPV能分析產品環境下的損益兩平售量。

3.無限制條件模式：廠商可隨心所欲生產所需要的產品數量，沒有產能或是其他資源限制。Dopuch(1953) Ijiri(1965) 等多位學者引用作業研究中線性模式修正CVP，探討廠商在產能獲其他資源受限的情況下CVP的應用方法。

4.確定情況模式：假設廠商的銷售量、售價以及成本等參數都為已知。Lau&Hon-Shiang(1976)等多位學者分別將售價、銷售量及成本為確定的假設，修正為機率分配的型態，並分析多種產品在不確定情況下的決策。

5.生產數量等於銷售量之模式：廠商所生產的產品在同期全部銷售，不會有存貨也不會產生瑕疵品。

＊參考資料：

・許恩得，傳統CVP分析VS作業制品質成本~策略性成本數量分析利潤與應用，會計研究月刊，第116期，P55~P63

・成本與管理決策會計(下冊)，P609~P636，第九章

・馬君梅 .李建華 編著，成本數量利潤分析

・莊淑媜，台灣速食業最佳獲利模式：成本數量利潤分析法，企銀季刊，第二十五卷，第三期，P233~P235

陳專塗　審校92/12/17

Q162-2

－２同學回應：[983d CA [[me****@hotmail.com]](99/8/31)

摘錄：...拉到實務面來看，談到「高營運槓桿度」時，必須要把服務每一位新客戶的邊際成本降到接近零的狀態。營運槓桿度高的公司，通常會砸下大筆時間金錢，從事會拉高固定成本的活動，譬如他們可能會努力研發或開發產品，而生技公司與電腦軟體公司，就是這類公司的典型例子。至於高額的固定成本，則藉由低廉的變動成本來平衡，他們製造與供應每一份消費者終端產品的變動成本，其實都非常低廉。 而營運槓桿度低的公司，這類公司通常花比較少的時間在訓練研發與產品開發的工作上，反倒是花比較多的時間金錢在客戶上，以刺激銷量。這種商業模式非常注重關係，而顧客與公司之間的關係則取決於員工的表現。此類商業模式的例子，可從零售銀行業與顧問服務業略窺究竟。...

＊參考資料：輕資產，2010-01-13，Ryan Carag，精靈創投(Genie Capital)

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－１同學回應：[922會三CAIS第 10 組](93/3/2)

對於管理人員而言，營運槓桿程度(degree of operating leverage, DOL) 是在說明如何以銷貨變動來達到一個大的利潤增加。其公式為息前稅前盈餘(earning before interest and taxes, EBIT)的變動百分比除以銷售的變動百分比，也就是EBIT隨著銷售量的變動而跟著發生變動的幅度 。

＊營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用) ／ 營業利益

營運槓桿為公司營運中，固定成本的使用程度。一般來說，公司的固定成本佔總成本的比例越高，其營運槓桿程度越大，而風險也越高，所以即使銷貨小量的下降亦會導致EBIT巨額的下降：因為銷貨量下降所影響的成本是變動成本，而變動成本微幅下降的情況下，仍有高額的固定成本，則其利潤對銷貨的變動較為敏感，銷貨僅小幅增加(或減少)可導致利潤大的增加(或減少)；若低度營運槓桿公司，其銷貨額的變動，則利潤並不會敏感地引起大幅度的變動。
DOL會隨著實際銷售額超過損益兩平銷售額的差距擴大而下降，若公司現有銷售額與損益兩平銷售額相去不遠，公司將擁有較高的DOL。
營運槓桿的觀念提供管理人員一項工具，可以迅速知道不同百分比的銷貨變動對利潤的影響，而不必編制比較詳細的損益表。

例如東吳公司2003年相關資料如下 (假設本例題無牽涉稅與利息之因素，所以稅前息前盈餘等於本身盈餘)：

＊營運槓桿程度(DOL)=(S-V*Q)/(S-V*Q-F)

狀況一：DOL=($24,000-$12,000)/($24,000-$12,000-$7,200)=2.5 即表示如果其銷售額上漲X%，則其息前稅前盈餘將會上漲2.5X%
狀況二：DOL=($24,000-$18,000)/($24,000-$18,000-$2,400)=1.67 因為想只用很少的自動化設備，所以其涉及的固定成本較低（原$7,200降為$2,400），所以也使得營運槓桿度較低。
狀況三：DOL=($38,400-$19,200)/($38,400-$19,200-$7,200)=1.6 在相同的生產計劃下，銷售額不同，產生的營運槓桿程度不同。雖然銷售額差距很小（60單位），但息前稅前盈餘巨額上升$7,200。
結論：當固定成本愈高，營運槓桿度愈高，則企業的風險會較高。
＊參考資料：

・陳美月(民83)，管理會計-規劃、控制與決策觀念，台北：西書出版社。

・陳隆麒(民82)，現代財務管理-理論與應用-，台北：華泰書局。

・楊必立、劉水深(民78)，財務管理辭典，台北：華泰書局。

陳專塗　審訂93/3/8

Q162-3

－１同學回應： 會三C [u115****@scu.edu.tw](92/12/30)

CVP優點：

1.協助經理人員制定其他決策及許多策略性決策。例如針對是否於現存產品中增加某一特色之決策而言，不同之選擇會影響銷售價格、單位變動成本、固定成本、銷售數量與營業利益。

• 藉由估計不同選擇之長期獲利力，CVP分析可協助經理人員制定此種決策。CVP分析可以協助經理人員應花費多少廣告費、是否應進入新市場、以及產品應定價若干。

• 策略決策免不了具有風險，CVP分析可評估如果原始預測資料沒有達成（如銷量低於原始估計10%）時，營業利益會受到什麼影響。

2. CVP 分析強調企業於不同變動成本與固定成本結構下，收入衰退時之損失風險與當收入成長時之高報酬。

3. CVP 分析可應用至有多種產品之企業。當產銷多種產品之企業要運用CVP時，須假設即使銷售之總單位數發生變動，但其產品之銷售組合仍保持不變。產銷多種產品之企業並無一固定之損益兩平銷售單位。

4. CVP 分析的基本概念可以應用在多個成本動因的情況，但其公式不同於單一成本動因時所使用的簡單公式。

CVP缺點：

當CVP模型各要素之值無法確知時，就需要進行估計。這些估計需要判斷，且經理人員也不一定會完全肯定他們的估計（如單位變動成本）。所以會計人員會進行敏感性分析，以了解這些單位變動成本之不同估計，是否會重大的影響CVP 分析之結果。

損益兩平點(BEP)的優點：當經理人員想避免營業損失時，損益兩平點可告訴他們必須使銷售維持在某個水準，才能避免損失的發生。

＊參考資料： HORNGREN DATAR FOSTER,COST ACCOUNTING-A Managerial Emphasis,11 Edition,No.3,pp.62-79

Q162-4

變動成本率如何計算：

1. 高低點法：高低點法係指自兩筆資料點算出成本中之固定及變動因素。自所擬分析的歷史資料中，選出作業活動水準最高及最低之兩期間，此兩期通常(但並非一定)即包含擬分析成本之最大值與最小值。若依作業水準選出最高與最低之期間，與依成本數額選出最大與最小之期間，兩者並不一致時，則以作業水準為選擇期間之基礎。

2. 統計散佈圖法：在本法中乃將欲分析之成本(因變數)標示於縱軸－Ｙ軸上，並將相關的作業水準(自變數，例如直接人工成本、直接人工小時、機器小時、產出單位數、產能百分比等)標示在橫軸－Ｘ軸上。自所擬分析的歷史資料中，於圖中點出資料之位置，再畫出「適當」之B線，則B線與Y軸交界處即為固定成本，再由此固定成本推算變動成本率。

3. 最小平方法：最小平方法(編按：屬「回歸分析」之一種方法)，係以數學方法決定最適宜的一條線，或自散佈處的點繪出一回歸線，此線將使得位處此線上下之各點與該線之差的平方和為最小。

＊參考資料：中級會計學、成本會計學

Q162-5

－１同學回應：[983d CA [9615****@scu.edu.tw]](99/8/31)

損益平衡圖是圍繞盈虧點，將影響企業利潤的有關因素及其相應關係，集中在一張圖上，形象而具體地表現出來。這是網路上找的畫圖方式，因問題中是需要EXCEL檔案，以下是找到的範例：損益兩平分析 - 範本藝廊 - Microsoft Office

＊參考資料：盈虧臨界圖，MBA智库百科

＊　對本議題，我也有意見要表達！ clift@scu.edu.tw(請註明問題代號)

＊　來信請注意  ......